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미국주식초보16

비 사이클 기초 : 금리·고용·심리와 주식 섹터 소비 사이클 기초 (2025) 한 줄 정의 — 소비는 크게 내구재(자동차·가구·리모델링), 비내구재(식품·생활재), 서비스(여행·외식)로 나뉩니다. 금리가 내려가고 고용이 견조하면 내구재·디스크리셔너리가, 불확실할 땐 필수소비가 상대적으로 강합니다. 1) 한 장 도식(금리·고용·심리 → 소비) 거시변수 소비 카테고리 금리(대출/카드/모기지) 고용·실질임금 소비자심리/저축률 내구재(자동차·가구·리모델링) 서비스(여행·외식·.. 2025. 9. 17.
ETF 체크리스트 : 처음 살 때 꼭 보는 12가지 ETF 체크리스트 (2025) 한 줄 요약 — ETF는 “무엇을, 얼마나, 어떤 방식으로” 담는지 확인하면 80%는 끝납니다. 아래 12가지 항목을 순서대로 훑고 비교표에 점수를 매겨 보세요. 1) 목적·기간·변동성 허용도 목적: 단기 트레이딩 vs 중장기 분산투자 기간: 3개월/1년/3년 이상 변동성 허용도: 하우징·스몰캡은 변동성↑, 대형/배당은 상대적으로 안정 2) 비용과 효율 총보수(Expense Ratio) — 낮을수록 유리 추적오차/괴리율 — 지수를 얼마나 잘 따라가는가 매수·매도 스프레드 — 일평균 거래대금이 큰 ETF가 유리 3) 지수 방법론 가중방식: 시가총액/동등가중/.. 2025. 9. 17.
AOCI란? 쉽게 이해하기 : 은행의 누적기타포괄손익 AOCI란? 쉽게 이해하기 (2025) 한 줄 정의 — AOCI(누적 기타포괄손익)는 아직 실현되지 않은 평가손익 등을 자본에 누적해 놓은 계정입니다. 은행에선 주로 AFS(매도가능증권)의 평가손익이 큰 비중을 차지해요. 1) 무엇이 담기나 AFS 증권의 평가손익 (국채·MBS 등) 현금흐름 헤지의 유효부분 외화 환산조정 등 (비은행 일반 기업에서도 존재) 2) AFS vs HTM(은행 포인트) AFS: 시가로 평가 → 평가손익이 OCI로 인식되어 AOCI에 누적. HTM: 만기보유(원가상각) → 평가손익은 AOCI에 직접 반영되지 않음(주석공시로 규모 공개). .. 2025. 9. 17.
은행·금리·NIM, 쉽게 : 커브와 예금금리가 은행 수익에 미치는 영향 은행·금리·NIM, 쉽게 (2025) 한 줄 정의 — NIM(순이자마진) = (이자수익 − 이자비용) ÷ 평균 이자수익자산. 커브가 스티프닝하고 예금금리가 빨리 안 오르면(예금 베타↓) NIM이 좋아지기 쉽습니다. 1) 커브와 NIM의 연결(그림) 금리 만기 → 이전 커브 스티프닝 후 단기(예금/조달) 장기(대출/채권) 2) 예금 베타(Deposit Beta) 예금 베타는 정책금리 변화가 예금금리에 얼마나, 얼마나 빨리 반영되는지를 .. 2025. 9. 17.
하이일드/신용 스프레드, 한눈에 하이일드/신용 스프레드, 한눈에 (2025)한 줄 정의 — 신용 스프레드는 회사채 금리에서 국채 금리를 뺀 간격입니다. 특히 하이일드(고수익) 채권의 스프레드는 경기 체온계를 잘 보여줘요. 간격이 좁혀지면 위험자산 선호↑, 넓어지면 리스크 회피↑ 신호로 봅니다.1) 스프레드, 그림으로 이해 금리 시간 → 스프레드 국채수익률하이일드 수익률2) 예시 계산하이일드 평균수익률 8.0%, 같은 만기의 국채 4.5%라면 스프레드 = 3.5%p입니다. 이 값이 3.5→3.0%p로 좁혀지면 위험자산 선호가 개선된 신호로 해석하는 경우가 많아요.용어 팁 — OAS(Option-Adjusted Spread)는 콜옵션 등 내재옵션을 보정해 비교 가능한 스프레드로 만든 값입니다. 핵심은 “간격의 방향”을 보는 것.3) .. 2025. 9. 17.
캡레이트 쉽게 : 자본환원율과 자산가치의 관계 캡레이트 쉽게 (2025)한 줄 정의 — 캡레이트(Cap Rate, 자본환원율)은 부동산이 벌어들이는 NOI(순영업이익) 대비 자산가치의 비율입니다. 낮아질수록(압축) 같은 NOI의 가치가 커지고, 높아질수록 가치는 줄어요.1) 공식과 직관핵심 공식 — Value = NOI ÷ Cap Rate캡레이트는 말 그대로 수익률이므로 %, 예: 5%.NOI는 임대수익−운영비(세전, 이자 전)로 계산.리츠·부동산 비교에 쓰는 가장 기본의 언어입니다.NOI가 같을 때, 캡레이트가 낮아지면 가치가 커집니다.NOI 100Cap 5%⇒ Value 2,000NOI 100Cap 4.5%⇒ Value 2,2222) 숫자 예시(한눈에)NOICapValue(=NOI÷Cap)변화율1006.0%1,667—1005.0%2,000+20... 2025. 9. 17.
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