팔란티어 주가 급락 이유: 실적 서프라이즈에도 하락한 배경과 AIFD 모멘텀
안녕하세요, 부자수퍼리치입니다. 아래 글은 원본 내용(수치·표현·논지)을 그대로 담고, 오늘 아침 주가 급락 이슈와 관련된 구조적 설명만 보완했습니다. 따뜻한 시선으로 사실을 차분히 정리해 봅니다.
0. 오늘 아침 주가 급락: 핵심 요약
실적은 분명히 서프라이즈였지만, 오늘 아침 마감 기준 주가는 크게 밀렸습니다. 시장은 때로 펀더멘털보다 포지셔닝·헤드라인·밸류에이션에 더 예민하게 반응합니다.
- 헤드라인/심리: ‘숏 포지션’ 관련 뉴스가 단기 투자심리를 위축.
- 밸류에이션: 고평가 구간에서는 좋은 실적도 차익실현 트리거가 될 수 있음.
- 포지셔닝: 기대가 높았던 종목일수록 “뉴스에 팔기”가 나타나기 쉬움.
핵심: 숫자(실적·가이던스·AIFD)는 강했고, 가격(주가)은 단기적으로 조정을 받은 날. 원문 데이터는 아래에 그대로 정리되어 있습니다.
1. 팔란티어의 놀라운 실적 발표 및 평가
팔란티어의 최근 실적이 발표되었음.
- 매출은 월가 예측치인 10억 9천만 달러를 상회한 11억 8천만 달러를 기록함.
- 2025년 매출 가이던스는 41억 5천만 달러에서 44억 달러로 상향 조정됨.
- 조정 EPS는 예상치인 0.17달러보다 23.5% 서프라이즈인 0.21달러를 발표함.
이번 실적에 대한 한 줄 평은 “부풀어 있는 주가가 납득이 가는 실적”임. 앞으로 팔란티어는 더 커질 것으로 예상됨. 실적에서 엄청난 이야기들이 있었으며, 이를 정리할 필요가 있음.
2. 팔란티어의 미친 성장세와 ‘룰 오브 40’
현재 팔란티어의 성장이 매우 놀라운 수준임. 룰 오브 40(Rule of 40)은 SaaS 기업의 건강한 성장을 판단하는 개념임. 매출 성장률과 영업 이익률을 합쳐서 40 이상이면 건강한 성장으로 봄.
- 팔란티어는 지난 분기 94, 이번 분기 114를 기록함 — 업계 최고를 넘어 이전에 없었음.
- 매출 성장률은 63%를 기록함.
- 잉여 현금 흐름은 5억 4천만 달러. 연 환산 시 매년 20억 달러씩 현금이 쌓이는 구조가 완성됨.
- 유럽 비즈니스 정체에도 불구하고 달성된 성과임.
3. 핵심 성장 동력: AIFD (AI Foundry)의 위력
이번 실적에서 가장 중요했던 이야기는 단연 AIFD임.
- CTO 샴커: 한 고객의 레거시 데이터 웨어하우스를 두 명의 인간 FD + AIFD가 5일 만에 이전.
- 일반적으로 SI가 2년 걸릴 규모를 AI로 단축.
- AIFD는 AIP 런칭 이상의 위력을 낼 성장 동력원.
4. 고객 증가 추이와 AIP 및 AIFD의 파급 효과
팔란티어가 매 분기 발표하는 100만 달러 이상급 고객 수가 가파르게 성장하고 있음. 성장은 24년 2~3분기 기점이 뚜렷.
- 23년 2분기 AIP 출시, 3분기 AIP 부트 캠프 본격화.
- 25년 3분기 핵심 키워드: AIFD — 2년치 이전을 5일 만에.
- AIP 효과가 본격화되기까지 약 1년 소요 — AIFD 추적 가치 높음.
5. 주가 정당성 및 EPS 성장세 분석
- GAAP EPS가 0.3달러 → 0.42달러로 상승(약 40%).
- P/E는 690 → 493으로 하락.
- 다음 분기 EPS가 보수적 가정 시 0.21달러 가능, 1년 EPS 0.60달러.
- 그 경우 P/E는 345로 대폭 하락.
EPS 성장세는 프리미엄 밸류에이션을 납득시켜 줄 요인으로 평가됨.
6. 알렉스 카프 CEO의 메시지 및 미래 전망
- “우리를 비난하던 일부는 관계와 자기 파괴적 혼란에 사로잡혀 있다.”
- “아직 모든 건 시작에 불과하고 이제 막 첫 장의 첫 순간을 열었을 뿐.”
- 시가총액 1조 달러 달성은 확정 — 지금으로부터 두 배는 확정, 그 이후는 미지.
7. 마이클 버리의 팔란티어 포지션 및 시장 상황
13F 공시에 따르면, 엔비디아 100만 주와 팔란티어 500만 주 풋. 목적은 헤지·과열 판단 등으로 추정. 공시는 시차(45일)로 현재 보유 여부는 불명.
※ 오늘 급락 이슈는 헤드라인 충격에 가깝습니다. 원본의 실적·성장 동력 평가는 변함없음을 아래 항목에서 그대로 확인하실 수 있어요.
8. 거시 경제 및 시장 지수 분석
- 다우 선물 약 -0.56%, 지지선 이탈 시 -3% 가능. 최대 -5% 범위는 매수 관점.
- S&P 500은 20일선, 나스닥은 21선 지지 — 금리 불확실성으로 힘 제한.
- 러셀 약 -1%, 소형주 하락세 깊을 전망.
9. 마켓 브레스 및 개별 종목 분석
- 50일선 상회 38.36%, 200일선 상회 53.08% — 브레스 약함.
- 엔비디아: 200일선 이격, 스토캐스틱 50 미만 구간 주목, 200불대 지지 중요.
- 팔란티어: 직전 고점 돌파 후 190불대 지지 여부 핵심. 과매수·200일선 이격, 시간외 -4.26%로 200불 하회 상태.
10. 팔란티어 3분기 실적 상세 분석
- 매출: 1.18B (예측 1.09B 대비 +8~10%)
- EPS: 0.21 (예측 0.17 대비 +~20%)
- 조정 EBITDA: 606 (예측 502 대비 상회)
- 룰 오브 40: 114% (이전 분기 94%)
11. 2025년 및 다음 분기 가이던스 분석
- FY25 매출: 예측 4.17B 대비 끝단 4.396B.
- US 커머셜 매출: 1.433B, +104%.
- 조정 영업이익: 예측 1.93B → 끝단 2.15B.
- 다음 분기 매출: 예측 1.19B → 1.327B, OI 끝단 695M.
어닝이 증가 중이며, P/E 축소가 진행되면 매수 관점 고려.
12. 세그먼트별 성장 및 재무 지표
- 커머셜 매출 약 397M, +121%. 정부 매출 486M, +52%.
- 현금 및 현금 등가물 1.62B (예측 1.31B 상회).
- 조정 영업 마진 51% (예측 45.8% 상회).
- 영업현금흐름 508M(마진 ~43%).
- 고객 계정 수: 전년비 +45%, 전기비 +7%.
- 총 계약 가치(TCV) 2.76B, +151% (커머셜 1.3B, +342%).
- 실질 계약 가치(RDB) 3.63B, +199%.
13. AIP(AI Platform)의 혁신적 영향
룰 오브 40의 114%는 AIP를 통한 AI 레버리지 확대 영향이 컸음. 3분기 12억 달러 매출은 회사 역사에서 새로운 기록. 전년 동기 대비 +63% 성장.
14. 외부 평가의 어려움과 팔란티어의 인재 전략
외부에서 평가하기 어려웠던 성장. 팔란티어는 소수 정예 인재로 플랫폼 약점을 제거하며 전진. 고객사 내부에 들어가 함께 개발하는 방식으로 성과를 축적.
15. 실적 요약 및 주가 조정 우려
추정치 상회, 4분기 AI 도입 지침 상향. 다만 높은 밸류에이션 우려로 조정 가능성.
16. 애널리스트의 긍정적 평가와 주가 하락 이유
- D.A. Davidson의 Gil: 팔란티어는 최고의 소프트웨어 회사, 커머셜에서 강한 성장 전망.
- 그럼에도 단기 주가 하락은 과도한 포지셔닝과 밸류에이션 부담 요인.
- P/E 약 253배로 상승 탄력 제한.
“실적은 사실을, 가격은 감정을 반영합니다. 오늘 같은 날일수록 데이터와 호흡을 믿습니다. 좋은 회사에 좋은 가격으로, 그리고 좋은 호흡으로 접근합니다.”
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