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AI 종목만 급등? 2025년 주식시장 핵심 이슈 총정리
- 시장은 빅테크 주도 상승이지만 폭은 좁음. 중소형주 약세 주의.
- 오픈AI·아마존 계약, 엔비디아 수출 승인 이슈가 상승 견인.
- AI 인프라 투자 확대(설비투자 추정치 급증)로 사이클 가속.
- 전력 접근성이 병목… Iren 계약 등으로 보완 시도.
- 제조업 PMI 48.7, 금리 인하 기대 약화.
- 채권 발행 조달 확대(알파벳·메타 등).
- 닷컴 때와 달리 실적 기반 상승, AI 부문은 아직 초입 가능성.
1. 뉴욕 증시, 왜 아마존과 엔비디아만 폭등했을까요?
- 11월 3일 뉴욕 금융 시장은 혼조세를 보였어요.
- 다우지수는 소폭 하락했고, S&P500 지수는 0.17% 상승, 나스닥은 0.46% 상승했죠.
- S&P 500 기업 중 약 350개 주식이 내렸으며, 시장의 폭은 좁았어요.
- 시장을 이끈 것은 아마존과 오픈AI의 대규모 계약 및 엔비디아의 UAE 수출 승인 소식이었어요.
- 아마존과 오픈AI는 향후 7년간 380억 달러에 달하는 클라우드 공급 계약을 발표했어요.
- 이 계약 규모는 아마존 매출의 약 1% 수준이지만, 거래를 텄다는 점이 중요했죠.
- 아마존은 4% 폭등했고, 엔비디아는 2.17% 뛰었답니다.
2. 샘 올트먼은 왜 “주식 팔고 싶으면 매수자를 찾아주겠다”고 했을까요?
- 월가에서는 연매출 130억 달러 규모인 오픈AI가 어떻게 1조 달러가 넘는 지출 계약을 이행할 수 있는지 의문을 제기했어요.
- 오픈AI는 올해 매출이 급성장했지만, 지난 분기에는 120억 달러 손실을 기록했기 때문이죠.
- 샘 올트먼은 매출이 더 많고 가파르게 성장할 것이라며, “원하면 매수자를 찾아주겠다”고 자신감을 보였어요.
- 사티아 나델라 CEO는 오픈AI의 사업 계획이 “실패한 적이 없다”고 신뢰를 표했어요.
3. AI 투자는 정말 ‘황금의 물결’일까요?
- AI 투자에 대한 낙관론이 지배적이에요.
- 5대 하이퍼스케일러의 내년 총 설비투자 추정치는 올 초 3,140억 달러 → 현재 5,180억 달러로 급증. 장기 사이클이 가속화 중.
- 루프 캐피탈은 엔비디아 목표가 250→350달러로 상향, 2026년 초까지 GPU 210만 대 출하 전망. 궁극적 목표가 400달러.
4. AI 성장의 발목을 잡는 것은 ‘전력’ 문제일까요?
- 일부는 AI 투자의 관건을 전력 공급으로 봐요.
- 사티아 나델라: 연결할 전력이 부족한 GPU가 있다. 병목은 컴퓨팅이 아니라 전력 접근성.
- MS는 네오 클라우드 업체 Iren과 5년·97억 달러 규모 계약으로 전력 접근성 확대 시도.
5. 제조업 지표가 안 좋은데, 금리 인하는 정말 어려울까요?
- 미 ISM 10월 PMI 48.7(예상 49.4 하회), 8개월 연속 위축.
- 생산이 51.0 → 48.2로 크게 하락.
- 12월 금리 인하 기대는 94.4% → 67.3%로 낮아짐. 매파적 연준 위원들은 인하 반대 기조.
6. AI 투자 때문에 채권 시장도 흔들리고 있다는데 사실인가요?
- AI 인프라 구축 위한 회사채 발행 증가가 금리 상승 요인 중 하나로 부상.
- 알파벳 총 250억 달러 채권 매각, 50년물은 국채+135bp 수익률.
- 9월 한 달 빅테크 투자등급 채권 조달 ≥750억 달러(팬데믹 이전 연평균 370억 달러 대비 급증).
- 하이퍼스케일러 2028년까지 인프라 투자 2.9조 달러, 이 중 1.4조 달러를 채권 등으로 조달 전망. 메타 채권엔 1,250억 달러 수요.
7. 시장은 좋은데, 왜 중소형주들은 계속 부진할까요?
- 빅테크 중심 상승으로 시장 폭이 좁음.
- 경기순환적 소비재 지수 부진, 레스토랑 주식은 고점 대비 평균 -14%.
- S&P500 6개월 연속 상승 속에서도 표면 아래 불안 신호.
- S&P500 종목 9%가 52주 신저가, 10월엔 하락 종목이 더 많았고, 50일선 위 종목 비중 40%로 감소.
8. AI 강세장은 닷컴 버블과 어떻게 다를까요?
- 기업 펀더멘털 개선: 3분기 어닝 서프라이즈 64%, 매출 2% 이상 증가(팬데믹 이전 0.7% 대비).
- 닷컴 당시 S&P500 +266% vs 현재 AI 부문 +85%로 아직 초입 가능성.
- 펠런티어 3분기 상업 매출 +121% YoY.
9. 지금 주목해야 할 AI 관련 유망 종목은 무엇일까요?
- UBS: 시스코 시스템즈 투자의견 중립 → 매수, 12개월 목표가 $74→$88(상승여력 약 20%). 2025 회계연도 $20억+ AI 주문(대부분 하이퍼스케일러).
- 골드만삭스: 2027년까지 고성장 예상 S&P500 기업 중 저평가 6개 선별. 메가캡 중 메타만 기준 통과, 향후 2년 매출 CAGR 16.3% 전망.
- AI만 오르는 장세, 언제까지?
- 실적·설비투자 모멘텀은 이어지나, 시장 폭이 좁아 변동성 주의가 필요합니다.
- 전력 병목은 얼마나 심각?
- GPU 대비 전력 연결이 부족해 전력 접근성이 병목입니다. Iren 계약 등으로 보완 중입니다.
- 어떤 종목을 볼까?
- 엔비디아·아마존·메타 같은 메가캡과 시스코 등 인프라 수혜주를 함께 점검하세요.
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