오늘 아침 미국증시를 확인하고 가장 먼저 든 생각은 이것이었다. “시장이 무너진 게 아니라, 돈이 자리를 옮기고 있구나.”
다우지수는 사상 최고치를 다시 썼지만 나스닥은 하락했다. 같은 미국시장인데도 체감온도는 완전히 달랐다. 테슬라와 반도체에서는 강한 차익실현이 나왔고, 애플과 소비재, 금융, 헬스케어처럼 상대적으로 덜 올랐던 종목에는 매수세가 들어왔다.
기술주가 무너지면서 시장 전체가 하락한 것이 아니다.
많이 오른 종목에서 덜 오른 종목으로 자금이 이동한 하루였다.
1. 종합시황｜약한 고용지표를 시장은 호재로 받아들였다
이날 시장 분위기를 바꾼 것은 미국의 6월 고용보고서였다. 비농업 신규 고용은 5만7,000명 증가에 그쳤다. 시장 예상치였던 11만 명의 절반 수준이다.
실업률은 4.2%를 기록했고, 노동시장 참가율은 61.8%에서 61.5%로 내려갔다. 고용이 둔화됐다는 점은 경기에 반가운 소식은 아니다. 하지만 미국주식 투자자들은 경기 둔화보다 금리 부담 완화에 더 주목했다.
노동시장이 식기 시작하면 연준도 추가 금리 인상에 신중해질 수밖에 없다. 실제로 9월 금리 인상 가능성은 전날 약 64%에서 55% 수준으로 낮아졌다. 덕분에 미국 국채금리와 달러도 비교적 안정된 흐름을 보였다.
개인적으로는 이날을 단순히 ‘나쁜 고용이 좋은 뉴스가 된 날’로만 보지는 않는다. 금리 부담이 낮아지자 투자자들이 비싸진 기술주를 계속 추격하기보다, 그동안 소외됐던 업종으로 눈을 돌리기 시작했다는 점이 더 중요해 보였다.
2. 미국 3대지수｜다우는 신고가, 나스닥은 하락
다우존스지수는 594.83포인트, 1.14% 상승한 52,900.07로 마감했다. 다시 한번 사상 최고치를 경신한 것이다.
S&P500은 7,483.24로 사실상 보합권에서 거래를 마쳤다. 반면 기술주 비중이 높은 나스닥지수는 207.36포인트, 0.80% 하락한 25,832.67을 기록했다.
나스닥이 하락했다고 해서 시장 전체가 약했던 것은 아니다. 대형 반도체주와 테슬라가 지수를 끌어내렸지만, 실제 시장에서는 상승한 종목이 하락한 종목보다 많았다.
몇몇 대형 기술주만 시장을 끌고 가는 장보다 소비재와 금융, 산업재, 헬스케어까지 골고루 오르는 장이 오히려 건강할 때가 있다. 이날 미국증시는 지수보다 시장 내부의 흐름이 더 좋았던 하루였다.
3. 개별주시황｜애플은 급등, 테슬라와 반도체는 급락
애플, 기술주 하락 속에서 지수를 방어하다
애플은 약 4.8% 상승하며 다우와 S&P500을 지탱했다. 반도체와 AI 종목이 흔들린 가운데 대형 기술주 중에서는 비교적 강한 흐름이었다.
이날 시장은 무조건 기술주를 매도한 것이 아니라, 실적과 소비 기반이 상대적으로 안정적인 기업으로 자금을 옮기는 모습에 가까웠다.
반도체지수 5.44% 급락, 상승 피로가 한꺼번에 나왔다
필라델피아 반도체지수는 5.44% 급락했다. 엔비디아는 약 1.4% 하락했고, 샌디스크는 14% 이상 밀렸다. 마이크론과 반도체 장비주도 강한 매도 압력을 받았다.
반도체 산업에 갑자기 치명적인 악재가 생겼다기보다, 단기간에 너무 빠르게 오른 데 따른 차익실현 성격이 강해 보인다. 수익이 많이 난 투자자들이 휴장을 앞두고 현금을 확보하려는 움직임도 영향을 줬을 가능성이 있다.
테슬라, 인도량은 좋았는데 주가는 왜 7% 넘게 빠졌을까?
테슬라의 2분기 차량 인도량은 48만126대로 시장 예상을 크게 웃돌았다. 숫자만 놓고 보면 충분히 좋은 결과였다. 그런데 테슬라 주가는 오히려 7.5% 하락한 393.45달러로 마감했다.
이유는 단순하다. 좋은 인도량이 나올 것이라는 기대가 발표 전에 이미 주가에 반영돼 있었기 때문이다. 발표 전까지 테슬라 주가가 빠르게 상승한 만큼, 실제 숫자가 공개되자 수익을 확정하려는 매물이 쏟아졌다.
주식은 실적이 좋다고 무조건 오르지 않는다. 시장이 그 실적을 얼마나 기대하고 있었는지, 현재 주가에 기대감이 어느 정도 반영됐는지를 함께 봐야 한다. 이날 테슬라는 전형적인 ‘소문에 사고 뉴스에 파는’ 흐름을 보여줬다.
4. 투자전략｜급락했다고 서둘러 매수할 필요는 없다
저는 이번 반도체 하락만으로 AI와 반도체 산업의 장기 성장 흐름이 끝났다고 보지는 않는다. 데이터센터 투자와 AI 반도체 수요가 하루 만에 사라진 것도 아니다.
다만 좋은 기업과 좋은 매수 가격은 전혀 다른 문제다. 아무리 성장성이 뛰어난 기업이라도 주가가 실적보다 너무 빠르게 움직이면 작은 뉴스에도 변동성이 크게 나타날 수 있다.
지금은 급락했다는 이유만으로 한 번에 큰 금액을 넣기보다, 주가가 지지선을 만드는지 확인하면서 3~5회 정도로 나눠 매수하는 편이 낫다. 반도체와 테슬라에만 집중하기보다 애플, 소프트웨어, 금융, 헬스케어 등 상대적으로 덜 오른 업종을 함께 보는 것도 필요하다.
① 반도체 매도세가 진정되는가
② 테슬라가 390달러 부근에서 지지를 받는가
③ 소비재·금융·헬스케어로 이동한 자금이 계속 머무는가
지금 미국증시는 단순히 지수가 올랐는지 내렸는지만 봐서는 흐름을 놓치기 쉽다. 중요한 것은 돈이 어디에서 빠져나왔고, 새롭게 어느 업종으로 들어가고 있는지 확인하는 일이다.
반도체와 테슬라의 하락은 분명 부담스럽다. 하지만 시장 전체가 무너진 것이 아니라는 점도 함께 봐야 한다. 오히려 이번 조정이 과도했던 쏠림을 해소하고 더 많은 업종으로 상승 흐름이 퍼지는 계기가 될 수도 있다.
여러분은 이번 테슬라와 반도체 하락을 매수 기회로 보고 계신가요? 아니면 조금 더 기다려야 한다고 생각하시나요?
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※ 본 글은 개인적인 시장 해석을 담은 정보성 콘텐츠이며, 특정 종목의 매수 또는 매도를 권유하는 글이 아닙니다. 모든 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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