주식시장은 참 얄궂다. 이제 더 떨어질 것 같아 손절 버튼에 손이 가는 순간, 언제 그랬냐는 듯 강하게 반등한다. 7월 31일 미국증시가 딱 그런 하루였다.
최근 5~6거래일 동안 크게 밀렸던 기술주와 반도체주에 저가 매수세가 몰리면서 나스닥지수는 2.78% 급등했다. 장중에는 상승 폭이 3%에 가까워지며 투자심리가 빠르게 살아났다.
모처럼 계좌를 열어보는 마음이 가벼웠던 하루다. 하지만 오늘 반등만 보고 모든 악재가 끝났다고 판단하기보다는, 시장이 무엇을 확인하고 올라왔는지 차근차근 살펴볼 필요가 있다.
나스닥지수 +2.78%
기술주 섹터 +5.59%
반도체·메모리주 중심 강한 반발 매수
내가 바라보는 7월 31일 미국증시
나는 이번 상승을 단순한 하루짜리 기술적 반등으로만 보지는 않는다. 가장 눈에 들어온 부분은 나스닥이 200일 이동평균선 부근에서 곧바로 반등했다는 점이다.
나스닥은 직전 저점을 잠시 이탈했지만 하루 만에 다시 박스권 안으로 들어왔다. 지수가 중요한 지지선을 깨고 그대로 무너진 것이 아니라, 아래에서 기다리던 매수세가 빠르게 들어온 것이다.
시장의 돈도 완전히 빠져나가지 않았다. 기술주가 흔들릴 때는 금융주와 에너지주, 가치주로 움직였고, 반도체 가격이 싸지자 다시 성장주로 돌아왔다. 시장 밖으로 도망간 돈이 아니라 시장 안에서 자리를 바꾼 돈이라고 본다.
물론 이제부터 계속 오른다는 뜻은 아니다. 장기금리와 국제정세라는 부담이 여전히 남아 있다. 그래도 지수가 밀릴 때마다 받아주는 손이 있다는 점은 분명 긍정적이다.
종합시황, 기술주가 시장을 다시 살렸다
이날 시장의 주인공은 기술주였다. 기술주 섹터는 하루 만에 5.59% 상승하며 전체 시장을 끌어올렸다.
최근 5~6거래일 동안 크게 하락했던 메모리와 반도체 장비주를 중심으로 강한 반발 매수세가 들어왔다. 장 초반에는 살짝 밀리는 모습도 있었지만 시간이 지날수록 상승 폭이 확대됐다.
며칠 동안 겁을 먹고 기다리던 투자자들이 가격이 충분히 싸졌다고 판단한 것이다. 특히 AI 투자와 데이터센터 수요가 이어지는 상황에서 반도체 업황 자체가 무너진 것은 아니라는 인식이 강하게 작용했다.
경제지표도 시장을 무너뜨릴 정도는 아니었다
신규 실업수당 청구 건수는 시장 예상치 20만1,000건보다 낮은 19만7,000건을 기록했다. 미국 고용시장이 갑자기 무너지는 모습은 아니었다.
개인소비는 2.1% 증가했고, 미국 내 최종판매는 3.9% 늘었다. 소비와 내수가 아직 버티고 있다는 뜻이다. 경기의 기본 체력이 생각보다 쉽게 꺾이지 않고 있다.
다만 개인저축률이 2.7%로 4년 만에 가장 낮은 수준까지 내려간 점은 마음에 걸린다. 사람들이 여유가 있어서 소비하는 것이 아니라, 비싼 생활비를 감당하기 위해 저축을 꺼내 쓰고 있을 가능성이 있기 때문이다.
| 구분 | 수치 | 시장 해석 |
|---|---|---|
| 신규 실업수당 | 19만7,000건 | 고용시장 안정 |
| 개인소비 | +2.1% | 소비 흐름 견조 |
| 최종판매 | +3.9% | 내수 체력 확인 |
| 개인저축률 | 2.7% | 소비 여력 부담 |
미국 3대 지수 흐름
다우지수는 1.19%, 나스닥지수는 2.78% 상승했다. S&P500도 동반 강세를 나타냈다.
특히 나스닥은 장중 상승 폭을 키우며 3%에 가까운 반등을 기록했다. 최근 가장 많이 하락했던 지수인 만큼 반등의 강도도 가장 셌다.
S&P500은 여전히 박스권 안에 머물고 있다. 하지만 지수가 아래로 무너지지 않고 옆으로 누워 있다는 것은 하단에서 꾸준히 매수세가 들어오고 있다는 의미다.
S&P500 구성 종목 가운데 약 71%가 200일 이동평균선 위에서 거래되고 있다는 점도 눈여겨볼 만하다. 지수만 보면 답답하지만 시장 내부 체력은 생각보다 건강하다는 신호다.
개별주시황, 오늘의 주인공은 반도체였다
이날 가장 화끈하게 움직인 종목은 메모리 반도체주였다. 마이크론은 약 18%, 샌디스크는 24~25%, 웨스턴디지털은 15%, 씨게이트는 약 11% 급등했다.
일부 반도체 장비주도 17% 가까이 올랐다. 많이 하락했던 종목에 저가 매수세가 집중되면서 반도체 업종 전체가 강하게 살아났다.
마이크로소프트, AI 투자 성과를 증명했다
마이크로소프트는 애저 매출이 43% 증가하고, 자본지출이 시장 예상보다 낮게 발표되면서 약 15% 급등했다.
돈은 예상보다 덜 썼는데 매출과 이익은 늘었다. 투자자들이 가장 좋아하는 그림이다. AI 투자가 단순한 기대가 아니라 실제 매출과 이익으로 연결되고 있다는 평가를 받았다.
메타, 많이 썼지만 성과는 부족했다
반면 메타는 약 9% 하락했다. 주당순이익은 6.18달러로 시장 예상치 7.20달러를 밑돌았다.
AI 투자 비용은 계속 늘어나는데 현금흐름은 감소했다. 시장은 이제 AI라는 이름만 붙었다고 무조건 높은 평가를 주지 않는다. 실제로 돈을 벌고 있는지를 따지기 시작했다.
아마존, 실적은 좋았지만 전망은 아쉬웠다
아마존은 매출 2,006억달러를 기록하며 예상치 1,964억7,000만달러를 넘어섰다.
AWS 매출도 422억달러로 시장 예상치 405억달러를 웃돌았다. 본업과 클라우드 사업 모두 숫자는 괜찮았다.
다만 다음 분기 매출 가이던스가 약 2,020억달러로 예상치 2,041억달러에 미치지 못한 부분은 확인해야 한다. 실적은 좋았지만 앞으로의 기대치를 크게 높일 정도는 아니었다.
앞으로의 미국증시 투자전략
이런 날 가장 위험한 행동은 급등한 종목을 무작정 따라가는 것이다. 어제까지 겁이 나서 사지 못했는데 오늘 10%, 20%씩 오르면 나만 뒤처지는 것처럼 느껴진다.
하지만 높은 가격에 급하게 따라붙으면 작은 조정에도 마음이 흔들린다. 지금은 실적과 현금흐름이 확인되는 기업을 골라 조정이 나올 때 나눠 사는 전략이 더 편안하다.
같은 AI 기업이라도 마이크로소프트처럼 투자 대비 성과를 증명한 기업과, 메타처럼 비용 부담이 커진 기업의 주가 차별화는 더 강해질 가능성이 높다.
반도체와 메모리는 AI 데이터센터 투자와 HBM 수요가 유지되는 한 장기 방향이 완전히 꺾였다고 보기는 어렵다. 다만 장기금리가 다시 오르면 기술주의 밸류에이션은 언제든 압박받을 수 있다.
결국 공포 뒤에 기회가 있었다
시장이 가장 빠르게 반등하는 순간은 많은 사람이 추가 하락을 확신할 때다. 이번에도 공포에 좋은 주식을 던진 투자자에게는 꽤 아쉬운 하루가 됐다.
그렇다고 오늘 상승만 보고 바닥이 완전히 확인됐다고 단정할 필요도 없다. 앞으로 장기금리와 기업 실적, 국제정세를 계속 확인해야 한다.
다만 한 가지는 분명하다. 시장의 돈은 아직 떠나지 않았고, 실적이 받쳐주는 반도체와 빅테크에는 여전히 매수세가 살아 있다. 어쨌든 모처럼 기분 좋은 미국증시 마감이었다.
새로운 상승의 시작인지, 단기 반등인지 댓글로 의견을 남겨보자.
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※ 본 글은 개인적인 시장 분석과 의견을 담은 자료이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않는다. 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있다.
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