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팔란티어 Q2 2025 실적 분석 및 주가 전망
◼ PLTR 주가 흐름 & 차트
2025년 들어 팔란티어 주가는 $75 수준에서 시작해 현재 약 $160에 거래되고 있으며, S&P 500 내 최고의 수익률 종목으로 부상했습니다.
◼ Q2 2025 주요 실적 개요
| 항목 | 수치 | YoY | QoQ |
|---|---|---|---|
| 총매출 | $1.004B | +48% | +14% |
| 조정 EPS | $0.16 | — | — |
| 미국 상업 매출 | $306M | +93% | +20% |
| 미국 정부 매출 | $426M | +53% | — |
| GAAP 영업이익 | $269M (27% 마진) | — | — |
| 조정 영업이익 | $464M (46% 마진) | — | — |
| 프리 캐시플로우 | $569M (57% 마진) | — | — |
| Rule-of‑40 점수 | 94% | — | — |
◼ 밸류에이션 비교: P/E · P/S
- Trailing P/E: 약 670× (TTM 기준)
- Forward P/E: 약 245× ~ 277×, 업계 평균보다 높음
- P/S Ratio: 약 117× ~ 123×, 소프트웨어 업종 평균 대비 과도
이는 Palantir가 강력한 성장세에도 불구하고 밸류에이션 리스크가 크다는 점을 보여줍니다.
◼ 상승 동력 & 시장 평가
- AI 플랫폼 수요 폭증 → 상업 고객 매출 YoY +93% 성장
- 미국 정부 및 군 계약 강화 → 미 육군 10년·$10B 계약 반영
- 현금흐름 안정성 → 무차입 구조 및 Rule-of‑40 94%
◼ 전문가 코멘트
- Wedbush: AI 시장 수혜 예상, 목표가 $160
- Citi Research: 중립 유지, 밸류 부담 경고
- Trivariate Research: "one-stock bubble" 경고
◼ 핵심 요약 및 투자 시사점
| 강점 (Bull) | 리스크 (Bear) |
|---|---|
| AI 플랫폼 기반 상업 매출 확대 | 산업 평균 대비 과도한 P/E, P/S |
| 미국 정부 대형 계약 확보 | 밸류 정당화 어려움 |
| Rule-of‑40 94% 달성 | 경쟁 심화 및 성장 둔화 우려 |
| 무차입 기반 안정적 현금흐름 | 심리 변화 시 주가 급락 리스크 |
◼ 결론
팔란티어는 Q2 실적에서 사상 첫 매출 10억 달러 돌파라는 성과를 달성했습니다. 그러나 역사적 최고 수준의 밸류에이션 부담은 투자자들이 주의 깊게 고려해야 할 요소입니다. 단기적 모멘텀은 강력하지만, 전략적 분산과 리스크 관리가 필요합니다.
*본 글은 Palantir의 2025년 2분기 실적을 종합 분석한 자료입니다.
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