오늘 미국증시를 보고 있으면 묘하게 답답했다. 장 초반만 해도 분위기가 그렇게 나쁘지 않았는데 시간이 갈수록 조금씩 밀리더니, 결국 장 막판 낙폭이 커졌다.
처음에는 엔비디아 때문인가 싶었다. 그런데 시장을 하나씩 뜯어보니 오늘 미국증시를 흔든 진짜 주인공은 따로 있었다. 바로 국제유가다.
브렌트유가 99달러 부근까지 올라왔고, WTI도 94달러를 넘어섰다. 결국 유가 상승이 인플레이션 우려를 자극했고 금리까지 끌어올리면서 주식시장을 눌렀다.
유가 상승 → 인플레이션 우려 → 금리 상승 → 미국증시 부담
미국증시 마감…다우 -1.18%, 나스닥 -0.32%
먼저 3대 지수부터 숫자로 확인해보자.
나스닥 : -0.32%
다우지수 : -1.18%
러셀2000 : -0.45%
눈에 가장 먼저 들어오는 건 역시 다우지수다. 장중 약 600포인트까지 밀리는 흐름이 나왔고 3대 지수 가운데 낙폭도 가장 컸다.
다만 내가 오늘 시장을 보면서 느낀 건 “이제 폭락이 시작됐다”는 분위기와는 조금 달랐다. S&P500과 나스닥 모두 크게 무너졌다기보다 위로 올라가려 할 때마다 유가와 금리가 계속 머리를 누르는 모습에 가깝다.
브렌트유 99달러…100달러가 중요한 이유
오늘 시장에서 내가 가장 중요하게 본 숫자는 브렌트유 100달러다.
브렌트유는 약 1.83% 상승해 99달러 부근까지 올라왔고, WTI는 약 3.13% 상승하며 94달러 수준까지 뛰었다.
여기서 브렌트유가 100달러를 넘어 직전 고점으로 거론되는 101달러까지 돌파한다면 시장의 부담은 더 커질 수 있다.
기름값이 오르면 기업의 운송비와 생산비 부담이 커진다. 소비자 입장에서도 휘발유와 각종 생활비 부담이 높아질 수밖에 없다.
결국 시장은 다시 이런 질문을 하게 된다.
“인플레이션이 다시 올라오는 것 아닌가?”
인플레이션 우려가 커지면 연준의 금리정책도 부담스러워진다. 그래서 지금 미국증시는 기업 실적만 보는 장이 아니라 유가와 국채금리를 같이 봐야 하는 장이라고 생각한다.
테슬라 +3.98%…엔비디아는 2% 넘게 하락
개별 종목 흐름은 더 흥미로웠다. 같은 빅테크라고 해도 주가 움직임이 완전히 갈렸다.
엔비디아 : 2% 이상 하락
마이크로소프트 : -1.15%
애플 : -1.17%
아마존 : 약 -0.60%
메타 : -0.53%
테슬라는 혼자 3.98% 오르며 상당히 강한 흐름을 보였다. 반면 엔비디아는 2% 넘게 밀렸고 애플과 마이크로소프트도 1% 이상 빠졌다.
그렇다고 “이제 AI와 반도체가 끝났다”고 보기는 이르다. 반도체 안에서도 종목별 흐름이 확연히 갈렸기 때문이다.
AMD와 인텔, 브로드컴 등 일부 종목은 상대적으로 선방했고, 웨스턴디지털과 씨게이트 같은 저장장치 관련주는 오히려 강한 흐름을 보였다.
내가 보기에는 지금 시장이 AI 전체를 버리는 게 아니라 AI 안에서도 돈이 이동하고 있는 것에 가깝다. GPU 하나만 바라보던 흐름에서 CPU, 네트워크, 메모리, 전력, 데이터센터 인프라까지 관심이 넓어지고 있는 셈이다.
지금 내가 보는 숫자는 딱 3개다
요즘처럼 시장이 왔다 갔다 할 때는 종목 가격만 하루 종일 보고 있으면 오히려 판단하기 어렵다. 그래서 나는 몇 가지 숫자를 정해놓고 시장을 본다.
② 미국 10년물 국채금리 5% 부근
③ PPI와 CPI 물가지표
첫 번째는 역시 유가다. 브렌트유가 100달러를 넘어서 계속 올라간다면 미국증시에는 분명 부담이다.
두 번째는 미국 국채금리다. 특히 10년물 금리가 5%를 강하게 넘어서는 흐름이 나오는지는 꼭 체크할 필요가 있다.
세 번째는 PPI와 CPI다. 이번 물가지표가 예상보다 높게 나오면 금리 인상 우려가 다시 커질 수 있다.
반대로 유가가 안정되고 물가까지 예상보다 낮게 나온다면? 그때는 지금의 답답한 박스권을 벗어날 명분이 생긴다.
그럼 지금 미국주식 팔아야 할까?
여기가 가장 궁금한 부분일 것 같다.
내 생각에는 아직 “전부 팔고 도망가야 하는 장”으로 보지는 않는다. 지수가 완전히 무너진 것도 아니고 시장 안에서는 여전히 강한 종목과 섹터가 나오고 있기 때문이다.
다만 지금처럼 유가와 금리가 흔들릴 때 무리해서 급등 종목을 따라가는 건 부담스럽다.
나는 오히려 현금을 어느 정도 남겨두고, 조정이 나올 때 AI 인프라·반도체·전력·데이터센터 관련 강한 종목을 나눠서 보는 전략이 마음 편하다고 생각한다.
특히 지금은 좋은 기업과 좋은 가격을 구분해야 한다. 좋은 기업이라도 너무 비싸게 사면 시간이 필요하고, 시장이 흔들릴 때 현금이 있어야 좋은 가격을 잡을 수 있다.
결론…지금 미국증시 운전대는 엔비디아가 아니다
오늘 미국증시를 한 문장으로 정리하면 이렇다.
당분간은 ‘유가와 금리’가 미국증시 방향을 결정할 가능성이 높다.
다우지수가 -1.18% 하락하고 엔비디아가 2% 넘게 밀렸다고 해서 시장 전체를 비관할 필요는 없다.
다만 브렌트유가 100~101달러를 넘어가는지, 미국 10년물 금리가 다시 강하게 상승하는지, 그리고 CPI와 PPI가 어떤 숫자를 보여주는지는 반드시 확인해야 한다.
나는 당분간 주가보다 이 숫자들을 먼저 볼 생각이다. 시장은 늘 뉴스보다 먼저 움직이고, 숫자는 생각보다 많은 이야기를 해준다.
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